Все лают и кусаются. Запрет биткойнов в Китае помещает трейдеров в зону страха

ВселаютикусаютсяЗапретбиткойноввКитаепомещаеттрейдероввзонустраха

Китай снова запрещает биткойны ( BTC ).

Нет, мы не путешествуем во времени. В сентябре 28 Народный банк Китая (PBoC) опубликовал новый набор мер для содействия межведомственной координации в борьбе с криптоактивностью. . Меры, направленные на «отключение платежных каналов, удаление соответствующих веб-сайтов и мобильных приложений в соответствии с законом».

Большинство инвесторов, возможно, пропустили 3 миллиарда долларов BTC и 1,5 миллиарда долларов в эфире ( ETH ) ежемесячно истечение срока действия опционов произошло менее чем за час до выхода новостей о запрете криптовалют. Согласно «Молли», бывшему участнику журнала Bitcoin Magazine, комментарии из Китая были первоначально опубликованы 3 сентября.

Однако, если некоторая организация стремилась получить прибыль от отрицательного колебания цены, выпуск новостей перед истечением срока в 8: 000 в пятницу по всемирному координированному времени будет имели больше смысла. Например, $ 44, 01 защитный опцион пут стал бесполезным, поскольку цена истечения Deribit составляла $ 46, 873. Этот держатель опциона имел право продать биткойн по цене $ 43, 000, но это не имеет значения, если истечение срока BTC происходит выше этого уровня.

Для сторонников теории заговора истечение срока действия фьючерса на биткойн на Чикагской товарной бирже (CME) – это средняя цена между 2: 000 вечера и 3 : 01 pm UTC. Следовательно, потенциальный $ 403 млн. открытый интерес урегулирован около $ 43, 150 уровень. На фьючерсных рынках покупатели (длинные позиции) и продавцы (короткие позиции) всегда совпадают, поэтому практически невозможно угадать, какая сторона имеет большую огневую мощь.

Цена биткойнов на Bitstamp в долларах США. Источник: TradingView

Несмотря на 4 доллара, 01 отрицательное колебание цены, совокупная ликвидация длинных фьючерсных контрактов с кредитным плечом была меньше $ 340 миллионов. Эти данные должны вызывать серьезное беспокойство у медведей, потому что они сигнализируют о том, что быки не слишком самоуверенны и что они не используют чрезмерное кредитное плечо.

Профессиональные трейдеры проявили некоторые сомнения, но оставались нейтральными

Чтобы проанализировать, насколько профессиональные трейдеры настроены на бычьи или медвежьи настроения, нужно следить за фьючерсная премия, также известная как «базовая ставка».

Индикатор измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка. От 5% до 22% годовых премий ожидается на здоровых рынках, что является ситуацией, известной как контанго.

Этот ценовой разрыв вызван тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы задержать расчет на более длительный срок, и когда этот индикатор исчезает или становится отрицательным, появляется красное предупреждение, известное как «бэквордация».

Базовая ставка трехмесячных фьючерсных контрактов на биткойны. Источник: Laevitas.ch

Обратите внимание на резкое снижение, вызванное отрицательным сдвигом на 9% в сентябре 25 привело к тому, что годовая премия по фьючерсам достигла самого низкого уровня за два месяца. . Текущий индикатор 6% находится в нижней части «нейтрального» диапазона, заканчивая умеренный бычий период, который длился до сентября 22.

Чтобы подтвердить, что это движение было специфическим для этого инструмента, необходимо также анализировать рынки опционов.

Рынки опционов подтверждают, что трейдеры входят в « зона страха

28% delta skew сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) . Показатель станет положительным, когда будет преобладать «страх», поскольку премия защитных опционов пут выше, чем у аналогичных опционов колл с риском.

Обратное верно, когда маркет-мейкеры настроены на повышение, вызывая 28 Индикатор отклонения% дельты смещается в отрицательную область. Показания от отрицательных 8% до положительных 8% обычно считаются нейтральными.

Опционы Deribit Bitcoin 25% дельта перекоса. Источник: laevitas.ch

25% отклонения дельты изменялось в нейтральной зоне с июля 25, но он резко увеличился до 12% на сентябрь 22, сигнализирующий о «страхе» со стороны трейдеров опционов. После краткого повторного тестирования нейтрального уровня 8% сегодняшнее движение цены биткойнов привело к тому, что индикатор поднялся выше 11%. И снова этот уровень в последний раз наблюдался два месяца назад и очень похож на фьючерсные рынки BTC.

Хотя на рынке деривативов биткойнов не появилось никаких медвежьих признаков, сегодняшнее падение ниже $ 42, 01 отмеченные профессиональные трейдеры переходят в режим «страха». В результате трейдеры фьючерсными контрактами неохотно открывают длинные позиции с кредитным плечом, в то время как опционные рынки демонстрируют премию за защитные пут-опционы.

Если Биткойн не продемонстрирует силу в выходные, медведи могут получить прибыль. от текущей паники инвесторов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.