Рынок криптовалютных деривативов демонстрирует рост, несмотря на регуляторный FUD

Рыноккриптовалютныхдеривативовдемонстрируетростнесмотрянарегуляторныйfud

Рынок криптовалюты успешно восстановился после двухмесячного спада с конца мая до конца июля. Биткойн ( BTC ) и Ethereum ( ETH ) лидируют, демонстрируя впечатляющую прибыль за последние две недели. На рынке наблюдаются уровни цен, которых он достиг еще в мае этого года.

Наряду с ростом цен рынок производных криптовалют, который включает финансовые инструменты, такие как фьючерсы, опционы и даже микро фьючерсы также вызывают повышенный интерес инвесторов. Согласно данным Bybt, открытый интерес (OI) к опционам на биткойны на всех мировых биржах, предлагающих продукт, более чем увеличился вдвое по сравнению с годовым минимумом в 3 доллара. 70 млрд на июнь 29, ударяя по 92 дневной максимум в $ 7. 92 млрд на август. 18.

Cointelegraph обсудил этот всплеск OI с Шейном Ай, руководителем отдела исследований и разработок в Bybit, бирже производных криптовалют, который сказал: «Рост Option OI в основном обусловлен институциональными игроками и растущей популярностью. сторонних внебиржевых платформ упростили выполнение многосторонних стратегий с большей ликвидностью, что является предпосылками для большего институционального участия ». Данные провайдера ончейн-аналитики CryptoQuant также показывают, что учреждения покупают BTC таким же образом, как и в последнее время 2021.

Подобный всплеск роста наблюдается и в показателях рынка опционов на эфир. OI в Ether Options подскочил 90% от $ 2. 056 млрд на 38 июль достигнет двухмесячного максимума в 4 доллара 30 млрд на август 19. Таким образом, годовой (г / г) рост этого рынка составляет 864%.

Примечательно, что рынок деривативов криптовалюты все еще находится на начальной стадии своего развития, поскольку он появился только во втором квартале 2020. Даже глобальный инвестиционно-банковский гигант Goldman Sachs объявил о своих планах в начале июня расширить свое набег на криптовалютные рынки с помощью опционов Ether.

Данные CME показывают сильный рост 2021

Рост наблюдается даже в криптовалюте. деривативы, предлагаемые Чикагской товарной биржей (CME), крупнейшей в мире биржей деривативов. CME часто считается эталоном для институционального интереса. В настоящее время у них есть четыре предложения криптодеривативов: фьючерсы на биткойны, фьючерсы на эфир, фьючерсы на микро биткойны и опционы на биткойны.

Согласно данным, предоставленным CME, по состоянию на август 18, средний дневной объем (ADV) их биткойн-фьючерсов вырос почти 42% из 8, 436 контракты с начала года в 2020 к 14, 770 контракты с начала года в 2021. За тот же период открытый интерес по этим фьючерсам вырос на 21. 6% до 8, 1103 контракты с начала года до даты в 8056.

Хотя CME предлагает свои фьючерсы и опционы на BTC с 2017 и 2020, соответственно, ранее в феврале и мае биржа запустила свои фьючерсы на эфир и фьючерсы на Micro BTC.

С момента запуска 8 февраля фьючерсы на CME Ether имеют ADV 2, 867 контракты со средним значением открытого интереса 2, 770 контракты. Рекордный объем 19, 988 контракты торговались в мае 21, и OI записи 3, 980 контракты 1 июня.

В случае фьючерсов CME Micro BTC они имели ADV в размере 26, 770 контракты со средним значением OI в 21, 1103 контракты. Этот продукт разработан, чтобы позволить даже розничным инвесторам управлять своим ценовым риском биткойнов. Его размер 1 / 14 th, что и у биткойнов, и торговал 1,5 миллионов контрактов с момента запуска. Небывалый максимум 100, 846 контракты торговались в мае 21 с рекордным открытым интересом в размере 42, 86 контракты будут достигнуты 1 июня.

Cointelegraph обсудил этот рост на рынках с Луком Страйерс, руководителем коммерческий директор биржи криптодеривативов, Deribit, который заявил:

«Мы наблюдали невероятный рост в первом и втором кварталах этого года. демонстрируя потенциал деривативов и, в частности, опционов, обусловленных постоянно растущим клиентским спросом. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится, поскольку мы привлекаем все большее количество (институциональных) клиентов ».

Органический рост, поддерживаемый активностью ETH

Страйерс добавил, что всплеск OI в августе произошел не только из-за роста цена, ведущая к росту условной стоимости, но также из-за увеличения количества открытых контрактов после большого истечения срока действия опционов BTC во втором квартале.

Это показывает, что рост OI, который в настоящее время переживает рынок, является органическим, а не просто побочным продуктом повышения условной стоимости. Он упомянул, что этот эффект был еще больше для эфира, добавив:

«Последнее объясняется запуском EIP. -1559 и следствие, что почти $ 231 м ETH было сожжено с момента обновления. Кроме того, шумиха вокруг NFT приводит к тому, что многие люди покупают NFT, используют свои ETH и вместо этого покупают восходящие звонки, чтобы не упустить потенциальный потенциал роста ».

Сеть Ethereum, наконец , 5 августа подверглась лондонской модернизации, которая положила начало значительному ожидаемое предложение по улучшению Ethereum (EIP) 2020, который изменяет механизм ценообразования транзакций в сети и управление комиссиями. Strijers высказал мнение о том, как лондонский хард-форк повлиял на восходящий поток ETH, заявив: «Рынок, похоже, оценил изменения в лондонском форке». Многие ETH уже были заблокированы в смарт-контрактах или поставлены на ставку, и теперь предложение становится еще более дефицитным из-за механизма сжигания газа, что ведет к росту цен ».

Ай упомянул больше о конкретное влияние хард-форка на рынок деривативов ETH, говорящее о том, что временная структура ETH IV перешла в контанго (сценарий, при котором фьючерсная цена актива выше, чем спотовая цена), наряду с более резкими перекосами колл-пут в качестве трендов далее во времени наблюдаются. Более крутые перекосы часто могут указывать на более высокие цены на опционы пут «вне денег» (OTM) и более низкие цены на опционы колл OTM.

Некоторые игроки отрасли вводят новшества с помощью автоматизированных решений для упрощения биткойнов. торговля опционами для розничных инвесторов. Delta exchange, платформа криптодеривативов, недавно запустила автоматическую торговлю под названием продукта «Enhanced Yield» для BTC. , ETH и Tether ( USDT ).

Регулирующие органы осуждают торговлю деривативами

Несмотря на колоссальный рост рынка деривативов криптовалюты, или, скорее, потому что Известно, что регулирующие органы скептически относятся к этому сектору. В недавнем прошлом различные организации расширили свои предостерегающие предупреждения, чтобы ограничить действия игроков, предлагающих эти финансовые инструменты на рынке.

В условиях публичного урегулирования, BitMEX согласился заплатить $ 231 миллионов для торговли фьючерсами на сырьевые товары США Комиссия (CFTC ) и Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), чтобы возбудить дело подана в Окружной суд США 1 октября 2020, отдыхать. CFTC обвинил владельцев BitMEX в «незаконном использовании платформы для деривативов криптовалюты» и нарушениях борьбы с отмыванием денег (AML).

Связанный: Причина и следствие: упадет ли цена биткойна, если фондовый рынок рухнет?

В другом случае, когда регулирующие органы усиливают контроль над субэкосистемой торговли деривативами, глобальная биржа криптовалют Binance объявила, что они будут прекращение торговли деривативами в европейском регионе, начиная с Германии, Италии и Нидерланды. В дополнение к региону ЕС, Binance также объявила, что они будут ограничивать доступ к деривативы для пользователей в Гонконге. Генеральный директор Чанпэн Чжао упомянул, что это была мера, направленная на установление «лучших практик соблюдения криптографических требований во всем мире».

В начале января этого года Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) запретило криптовалютным биржам продажа криптодеривативов и биржевых нот (ETN) розничным потребителям. Регулирующий орган назвал причину этого запрета тем, что эти продукты «не подходят для розничных потребителей из-за вреда, который они наносят».

Несмотря на то, что регулирующие организации принимают жесткие меры в отношении криптодеривативов, в этом году рынки фьючерсов и опционов продолжали демонстрировать колоссальный рост. Отчет Inca Digital показал , что сотни трейдеров в США уклоняются от местного законодательства и торгуют производными криптовалютными активами на таких биржах, как FTX и Binance. У этих платформ есть официальные аналоги в США, которые не предлагают деривативы на своей платформе из-за проблем с нормативными требованиями.

Связанный: Счет Байдена за инфраструктуру не подрывает криптографический мост в будущее

Однако, Бретт Харрисон, президент FTX.US, американского аналога FTX, недавно заявил , что платформа стремится предложить торговлю производными криптовалютами в США менее чем за год. Харрисон также упомянул, что, поскольку институциональные инвесторы несут ответственность за почти 073% от торгового объема FTX.US , их текущая цель – увеличить свою розничную базу в стране.

Это рассуждение может быть движущей силой недавнее решение биржи нанять Кевина О’Лири – он же мистер Уандерфул из Акула Танк слава – в качестве представителя бренда и официального представителя FTX.

Хотя это может быть чистой догадкой, рост рынка криптодеривативов неоспорим и неизбежен в будущем по мере повышения ликвидности. Эти инструменты, которые обеспечивают хеджирование и решения рисков, очень нужны инвесторам, особенно в эти времена высокой волатильности.

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

4 × 4 =