Розничные трейдеры становятся «сидячими утками», поскольку распродажа вызывает ликвидацию на 1,4 миллиарда долларов.

Розничныетрейдерыстановятсясидячимиуткамипосколькураспродажавызываетликвидациюна14миллиардадолларов

После флирта с рыночной капитализацией в 2 триллиона долларов в течение последних нескольких дней рынок криптовалюты 7 апреля упал на 7%, в результате чего общая капитализация криптовалютного рынка снизилась до 1,8 доллара. трлн. Когда произошла неожиданная распродажа, инвесторы изо всех сил пытались найти причину, чтобы объяснить это движение.

Аналитики обычно считают использование чрезмерного кредитного плеча главным подозреваемым, поскольку это обычно происходит как рынок достигает небывалого максимума, и трейдеры становятся жадными, но этого легко достичь.

Фактическую причину определить практически невозможно. Тем не менее, отправной точкой является оценка того, насколько высок уровень кредитного плеча покупателей по сравнению с предыдущими неделями. Аналитики также должны задаться вопросом, является ли ликвидация на 1 миллиард долларов значительной даже в нынешних бычьих условиях.

Кредитное плечо усиливает ценовые движения с обеих сторон

Общая капитализация рынка криптовалют. Источник: TradingView

Отрицательное колебание цены 7 апреля напоминает ралли, произошедшее двумя днями ранее. Тем не менее, розничные трейдеры используют кредитное плечо, используя бессрочные фьючерсные контракты (обратные свопы), которые могут усилить корректировку цен.

5% -ного шага достаточно, чтобы ликвидировать трейдеров, использующих 23 x кредитное плечо и ордер на обмен книги, как правило, становятся тонкими ниже этого уровня, так как трейдеры редко имеют заказы.

ADA) Книга заказов USDT. Источник: Binance

Как показано выше, ставки на 4,6 миллиона долларов снизились до 1 доллара. для ADA Кардано в приведенном выше примере. За порогом в 5% остается только 1,9 миллиона долларов до 1 доллара 10, или же 12% ниже последней сделки.

Тонкие книги заказов – золотая жила для спекулянтов и арбитражных столов. Когда розничные рынки входят в позиции с высокой долей заемных средств, появляется множество стимулов для снижения цены и инициирования ликвидации.

Совокупная ликвидация. Источник: Bybt

Сегодняшние 14 – час, ликвидация на 1,4 миллиарда долларов может показаться чрезмерной, но это объединяет все фьючерсные рынки. Более того, это составляет всего 3% от общей суммы $ 49 млрд открытого интереса. Если бы это движение произошло около шести месяцев назад, фигура была бы к северу от 14%.

Однако предполагать, что падение вызвало ликвидацию, – не лучший ответ, поскольку они срабатывают только тогда, когда рынки падают на 4% и более. Хотя аналитики могут так и не полностью понять, что вызвало коррекцию, событие «покупай слухи, продавай новости» могло произойти после Coinbase представил квартальную прибыль .

Ставка финансирования высокая, но не аномальная

Это также важно чтобы проверить, насколько высока ставка финансирования и, что более важно, как долго. Даже если восьмичасовая плата достигнет 0. 23%, что эквивалентно 4,3% в неделю, это не заставит длинные позиции закрывать позиции.

Бессрочные фьючерсы на BTC, 8-часовая ставка финансирования. Источник: Coinalyze

Как показано выше, средняя ставка финансирования на ведущих биржах не поднималась выше 0. 11%, что существенно ниже уровней конца февраля.

Во время ралли для длинных трейдеров естественно открывать позиции с чрезмерным кредитным плечом, и такая ситуация может длиться от пары часов до недель.

Иногда розничные трейдеры превращаются в сидящих уток

Киты и маркет-мейкеры, вероятно, знали, что книги биржевых заявок были тонкими и что у розничных трейдеров было чрезмерное использование заемных средств. Таким образом, нельзя исключать, что сегодняшнее ценовое действие является преднамеренным маневром.

Однако арбитраж между биржами и фьючерсными рынками происходит практически мгновенно, поэтому следа не остается. Аналитики и эксперты могут указать на множество причин сегодняшнего шага, но имеющиеся данные говорят о том, что кредитное плечо само по себе не виновато.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.