Цена на биткойн достигает 32 тысяч долларов, но показатели производных финансовых инструментов все еще демонстрируют признаки слабости

Ценанабиткойндостигает32тысячдолларовнопоказателипроизводныхфинансовыхинструментоввсеещедемонстрируютпризнакислабости

Нет сомнений в том, что последние пару месяцев были медвежьими для Биткойна ( BTC ), но на протяжении всего этого периода индикаторы деривативов были относительно нейтральными. Это может быть связано с тем, что криптовалюты имеют хорошую репутацию волатильности, и даже % коррекции от рекордных максимумов ожидаются.

После двух месяцев борьбы за поддержание $ , 07 и окончательно потеряв его в июле 30, фьючерсная премия и опционы перекос стали медвежьими. Даже модель оценки запасов к потоку PlanB не предполагала, что цены ниже , 000 за текущий месяц . Модель использует соотношение запасов к потоку, которое определяется текущим количеством биткойнов в обращении и годовой эмиссией вновь добытых биткойнов.

Данные о цепочке положительные, но индикаторы деривативов – нет

Аналитика по цепочке показывает, что в среднем за месяц 36, 07 BTC, снятые с бирж , обычно интерпретируются как накопление. Однако этот поверхностный анализ не учитывает все более широкое использование токенизированных биткойнов в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi).

RenBTC и совокупное предложение Wrapped BTC. Источник: Cointrader.pro

Таблица выше показывает, что 40, 660 BTC были добавлены в Обернутый биткойн (WBTC) и RenBTC (RENBTC) за последние три месяца. Это число не учитывает депозиты в BlockFi, Nexo, Len и множественные сервисы, которые обеспечивают доход от депозитов пользователей в криптовалюте.

Удаление биткойнов, ранее депонированных на биржах, может быть признаком того, что трейдеры намерены продажа в краткосрочной перспективе снижается. Тем не менее, в то же время он может также представлять инвесторов, ищущих более высокие доходы в других направлениях. Короче говоря, эти монеты могли находиться на биржах в качестве обеспечения или долгосрочного владения.

Как упоминалось ранее, отрицательные индикаторы деривативов должны иметь больший вес, чем предположения о бычьем или медвежья интерпретация ончейн-данных. При первоначальном анализе аналитикам следует рассмотреть премию по фьючерсным контрактам, которая также известна как базис.

Этот индикатор позволяет инвесторам понять, насколько профессиональные трейдеры настроены на бычьи или медвежьи настроения, поскольку он измеряет разницу между ежемесячными фьючерсными контрактами и текущей ценой спот-рынка.

Нейтральная базовая ставка должна быть от 7% до 15% в годовом исчислении. Эта разница в цене вызвана тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы отложить расчет – ситуация, известная как контанго.

Базис на 1-месячный фьючерс на BTC на Huobi. Источник: Skew

Однако, когда эта премия исчезает или становится отрицательной, это очень медвежий сценарий, известный как бэквордация. Июль 30 был первый раз, когда индикатор поддерживал отрицательный уровень 2,5% в течение более двенадцати часов.

В настоящий момент профессиональные трейдеры, вероятно, склоняются к медвежьему настрою после того, как Биткойн потерял критические $ 31, 07 поддержка, но дальнейшее подтверждение может быть получено глядя на рынки опционов.

Связанный: Вот один из способов торговать биткойнами, даже когда цена BTC колеблется над пропастью

Профессиональные трейдеры ищут защитные опционы пут

В отличие от фьючерсных контрактов, в опционах есть два разных инструмента. Опционы колл обеспечивают покупателю защиту от повышения цены, а опцион пут дает право продать Биткойн по фиксированной цене в будущем. Опционы пут обычно используются в стратегиях перехода от нейтрального к медвежьему.

Соотношение пут / колл опционов на биткойны. Источник: Cryptorank.io

Всякий раз, когда соотношение опционов на покупку и продажу увеличивается, это означает, что открытый интерес по этим нейтральным и медвежьим контрактам растет, и это обычно интерпретируется как негативный сигнал. Самые последние данные в 0. 091 по-прежнему благоприятствуют вызову опционы, но эти инструменты постепенно теряют свои позиции.

В настоящее время есть достаточно свидетельств медвежьего настроя на фьючерсных и опционных рынках, и этого не было в течение последних двух месяцев. Это говорит о том, что даже профессиональным трейдерам не хватает уверенности после того, как $ 31, 07 поддержка не удавалась в прошлом – часы.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.